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太平洋皇冠下调腾讯目标价至156港元

发布时间:2020-01-14 18:05:10 阅读: 来源:气球厂家

新浪科技讯 北京时间11月13日上午消息,太平洋皇冠证券今天发布研究报告,维持腾讯“跑赢大盘”(Outperform)的股票评级,但将其目标股价从160港元下调到156港元。

以下为报告概要:

腾讯第三财季移动游戏业绩疲软,但我们预计第四财季将会反弹,微信的广告贡献也有可能增加。长期来看,我们仍对腾讯夺取移动份额的能力持积极态度。推荐买入该股。

移动游戏业绩低于预期

腾讯第三财季实现营收198亿元人民币,低于我们207亿元人民币的预期,原因是移动游戏营收低于预期。0.60美元的每股收益也低于我们0.70美元的预期,原因是营收未达预期且营业费用增加。

聊天应用商业化可能反弹

疲软的移动游戏营收源于iOS开发者要求的调整,限制了腾讯更新现有游戏的能力。这导致用户参与度和营收贡献降低。我们相信,这一问题已经解决,第四财季的移动游戏营收将出现反弹。我们还发现,该公司加大了移动聊天应用广告的关注,因此或许蕴含着长期机会。

腾讯还有很多提升移动流量的方式

尽管第三财季移动游戏业绩疲软,但我们仍然认为,腾讯的在线视频和应用商店等其他很多平台,仍然可以帮助该公司利用其庞大的移动流量资源夺取份额。我们对腾讯在移动领域夺取份额的能力仍然持积极态度,并推荐持有腾讯股票。由于业绩低于预期,我们下调了今后的预期,并将目标股价从160港元下调至156港元,新的目标价对应2015年的市盈率为38倍,PEG(市盈率相对盈利增长比率)为1倍。(书聿)

(责任编辑:HT002)

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